İyi yönetilen fonları bulmak için çok faktörlü analiz
PRISM, TEFAS'ta işlem gören 2.000'den fazla yatırım fonunu her gün otomatik olarak değerlendiren bir skorlama motorudur. Amacı, fonları yalnızca geçmiş getiriye değil; getiri kalitesine, risk profiline ve sürekliliğine göre adil biçimde karşılaştırmaktır. Fon içeriği uyarı vermeden değişebilir, ama yöneticinin kararlarının sonucu ölçülebilir. PRISM bu sonuçları analiz ederek iyi yönetilen fonları öne çıkarır.
Her fon için dört temel katmanı birleştirilir:
Fonun fiyat eğilimi ve ivmesi. Son 1 ila 12 aylık dönemi ağırlıklandırarak fonun hangi yönde hareket ettiğini ölçer. Yakın dönem hareketlere daha fazla önem verilir; çünkü sekiz ay önceki bir şanslı çeyrekten ziyade yöneticinin bugünkü performansı önemlidir.
Fonun getiri sürekliliği. Düzenli kazandıran fonlar, dalgalı performans gösterenlere göre daha yüksek puan alır. Bir fonun getirisinin ne kadar öngörülebilir olduğunu ölçer.
Sharpe, Sortino, Omega gibi finansal risk metrikleri, fonun geçmiş fiyat hareketlerinden hesaplanır. Bu katman, fonun aldığı riskin ürettiği getiri ile orantılı olup olmadığını denetler. Orantısız risk alan fonlar puan kaybeder. Piyasa düştüğünde sermayeyi koruyan yöneticiler öne çıkar.
Belirli bir aylık getiri eşiğinin altında kalan fonlar geriye düşer. Bu, zayıf performansı sıralamada doğrudan yansıtır ve güçlü fonların üst sıralarda görünmesini sağlar.
Bu dört katman ağırlıklandırılarak birleştirilir ve 0-100 arası nihai bir PRISM skoru üretilir. Yüksek skor; güçlü momentum, tutarlı getiri ve makul risk profilinin bir araya geldiğini gösterir.
Her fon, sahip olduğu fiyat geçmişinin uzunluğuna göre değerlendirilir. Yeterli geçmişe sahip fonlar tam skor alır; yeni kurulan veya kısa geçmişe sahip fonlar, sahip oldukları veriyle orantılı olarak değerlendirilir ve sisteme adil biçimde dahil edilir. Bu sayede 200'den fazla kısa geçmişli fon, daha önce görünmezken artık analiz kapsamındadır.
Sistem her gün, dış müdahale olmadan, TEFAS verilerini çeker, tüm fonları yeniden skorlar ve sonuçları günceller. İnsan yorumu içermez. Tamamen veriye dayalıdır.